反内卷的本质是“技术代差碾压”，这一点固态电池最强

“卷”王们注意了，今天多个赛道回落，反内卷风暴现在已经到了最关键的阶段——

昨天交易所的限额给疯涨的几个赛道按了暂停键，后续板块能否延续上涨趋势，主要看是否真的超预期减产去产能，或者需求端有刺激能扭转供需关系，亦或是行业技术上能否真的迎来里程碑式的突破。

我觉得这块动力电池能够先做个表率——因为电池是反内卷赛道中唯一有重大技术突破的行业，有希望凭借固态电池催生出一波“政策+创新”双引擎行情，重构估值逻辑最硬！

01 政策“止血”，固态电池成反内卷最大赢家

中央3月已经将“反内卷”写入政府工作报告，7月定调“依法治理低价竞争”，汽车、光伏等内卷重灾区首当其冲。政策核心就三招：严打亏本卖货、逼退落后产能、倒逼技术升级。

而动力电池需求最大的下游是新能源车。前两个月车圈17家车企签“60天结清货款”公约，现金流压力转向技术派玩家，显示反内卷不是口号，而是真金白银的切实转向。

从数据上来看，国内2025年1-6月动力电池累计装车299.6GWh，同比+47.3%，保持较高速增长。后续如果新能源车在反内卷上有所进展，不管是价格战落幕还是技术派取胜，都会倒逼上游电池加速进展。

而电池产业内部，固态电池恰恰踩中“政策纠偏+技术破局”双风口，直接坐上牌桌顶端。

02 量产倒计时，中美巨头疯狂押注时间表

根据目前披露的国内外量产计划，2026年可能是固态电池爆发元年。

国内突进：清陶能源官宣2026年Q4全固态量产，宁德时代从2027年提前至2026年，能量密度瞄准400Wh/kg；安瓦新能源全球首条GWh级产线已出样件；

海外猛攻：大众再砸1.31亿美元给QuantumScape，其QSE-5电池能量密度达305Wh/kg，续航直冲800公里，计划2026年装车路试；

成本骤降：硫化物电解质价格从去年7-8万/公斤暴跌至1-2万/公斤，量产成本逼近临界点。而且目前半固态已杀入10万级车——上汽MG4搭载清陶电池仅售10万+，孚能科技透露半固态成本仅比液态高5%-10%，产业飞轮加速实现中！

03 场景裂变，eVTOL和机器人的“心脏刚需”

重要部门2025新标强制要求电池热失控预警，固态“无电解液燃烧”的特性成车企达标唯一捷径。但是，如果你以为固态电池只能用在电动车上？那真的格局小了，因为从电动车到低空经济固态电池都是性能刚需。

例如，eVTOL飞行器要求电池能量密度＞300Wh/kg，这一点只有固态电池可以做到；目前，孚能半固态已拿下阿联酋350架订单。而人形机器人普遍需要12小时续航+零热失控风险，这一点广汽埃安高硅负极全固态方案已经适配。

目前CS电池指数卡位产业链较为全面，最新市盈率仅26.99倍，比历史上约80%的时间都要便宜。

在跟踪指数的ETF中，以电池ETF（561910）年内涨幅最高：8.40%，并且份额年内增长也是最多，开年至今增加了3.6亿份。资料显示，这个ETF中固态概念股占比近40%。

反内卷的本质是“技术代差碾压”，当液态电池还在为5%能量密度挣扎时，固态已拉开代际差距——此刻我们正站在半固态规模化与全固态产业爆发的裂变临界点，一起见证吧。

作者：ETF红旗手

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